효성중공업, 수주 목표 12조로 높이며 반등

효성중공업 주가가 지난달 30일 저점에서 최근 6거래일 동안 49.5% 반등했다. 2분기 실적 발표일인 지난달 31일 하루에만 27.6% 뛰었고, 8월 3일부터 7일까지 상승률은 17.2%를 기록했다. 5월 초 고점 이후 주가가 60% 가까이 하락하면서 낙폭이 과도하다는 인식이 퍼진 데다, 연간 신규 수주 목표가 8조4000억원에서 12조원으로 높아진 점이 반등 동력으로 작용했다.

2분기 연결 매출은 전년 동기보다 10.6% 늘어난 1조6870억원, 영업이익은 60.9% 증가한 2643억원이었다. 영업이익은 시장 예상치 2907억원을 밑돌았다. 중동 지역 제품 인도가 늦어지고 일부 미국 공급 물량이 운송 중 재고로 분류돼 실적에 잡히지 않은 영향이다. 반면 중공업 부문 신규 수주는 51% 증가한 3조3000억원에 달했고, 상반기 누적 수주는 7조5000억원을 넘어섰다.

북미 사업 비중 확대도 수주 전망을 뒷받침하고 있다. 2분기 중공업 부문의 미국 매출 비중은 38%로 1년 전보다 15%포인트 상승했다. 분기 말 수주잔고는 역대 최대인 17조5000억원이며 이 가운데 북미 물량이 57%를 차지한다. 효성중공업은 지난달 미국 최대 전력 인프라 기업 콴타서비스와 초고압 가스절연차단기 생산 합작법인을 세웠다. 펜실베이니아 공장은 오는 10월 생산을 시작할 예정이다.

초고압 변압기에 이어 차단기 현지 생산 기반까지 갖추면서 북미 전력기기 수요에 대응할 수 있는 범위도 넓어지게 됐다. 미국 24개 주가 승인한 대형부하 전용 요금제와 연방에너지규제위원회의 관련 규칙 제정 움직임은 AI 데이터센터용 고압·초고압 기기의 수익 가시성을 높이는 요인으로 꼽힌다. 전력망 연결 단계에서 예치금·담보금이나 비용 부담을 요구하면 가수요가 줄고 확정 수요 중심으로 계약 시기가 빨라질 수 있으며, 신속한 전력 공급을 원하는 AI 데이터센터의 높은 가격 지불 가능성도 커질 수 있다.