변동성 장세, 빚 줄이고 분산·분할로 버텨라

주가가 급등락하는 장세에서는 지수의 방향을 맞히기보다 계좌의 손실 위험을 낮추는 전략이 우선이다. 신용융자와 레버리지 ETF, 특정 종목에 집중된 포지션부터 줄여 반대매매 가능성을 낮추고, 일정한 현금을 남긴 채 매수와 매도를 여러 차례로 나눠야 한다. 성장 자산과 방어 자산을 함께 배치해 한 가지 전망이 빗나가더라도 계좌 전체가 흔들리지 않도록 설계할 필요가 있다.

레버리지 ETF는 기초자산의 하루 수익률을 일정 배수로 추종해 등락이 반복되면 음의 복리 효과가 생길 수 있다. 기초자산이 출발 가격으로 돌아와도 상품 가격은 이전 수준을 회복하지 못할 수 있어 장기 보유에 주의해야 한다. 급락 뒤 본주 일부를 레버리지 상품으로 바꿨다가 짧은 반등 때 복귀하는 방식도 있지만, 진입과 복귀 시점을 모두 맞혀야 하므로 경험이 짧은 투자자에게는 본주 중심의 분할 대응이 상대적으로 안전하다.

현금은 추가 하락 때 우량 자산을 살 수 있는 대응 수단이다. 1차 매수와 2차 매수, 불안 장기화에 대비한 대기 자금으로 용도를 나누고 일부를 즉시 인출하기 어려운 예·적금에 분리하면 충동 매수를 줄일 수 있다. 현금 보유가 부담스럽다면 고배당주와 채권형 ETF, 커버드콜 ETF를 활용할 수 있다. 다만 커버드콜도 원금 보장 상품이 아니어서 기초자산이 급락하면 옵션 프리미엄을 넘는 손실이 발생할 수 있다.

매매는 가격과 시기를 함께 보는 2P 전략으로 접근할 필요가 있다. 기업 실적과 설비투자 계획, 중앙은행 회의 같은 일정을 확인하면서 진입 가격·비중·추가 매수선·손실 한도·차익 실현 가격을 기록하고 예약 주문으로 실행하는 방식이다. 포트폴리오는 AI·반도체 주도주와 고배당주·채권형 ETF 등 방어 자산을 함께 담고 국가와 업종, 자산군까지 분산해야 한다. 종목 선별 때는 최근 이익 전망과 현금흐름, 차입 부담을 살펴야 한다. 7월 24~30일 삼성SDI의 올해 영업이익 전망치는 509억원에서 855억원으로 68% 올랐고, 한화오션과 고영도 각각 16% 상향됐다.