버핏, 단기 투기 과열에 경고…고평가 지표 최고치

워런 버핏 버크셔해서웨이 회장이 미국 증시에서 단기 차익을 좇는 거래가 확산하자 투자보다 도박에 가까운 양상이 짙어지고 있다고 경고했다. 그는 올해 열린 버크셔해서웨이 연례 주주총회에서 투자자들의 위험 선호가 이례적인 수준에 이르렀다고 진단하며, 투기 열풍이 시장 전반으로 번지는 상황을 지적했다.

버핏 회장은 현재 주식시장을 카지노가 붙어 있는 교회에 빗대어 설명했다. 기업의 장기적인 가치를 보고 자금을 투입하는 행위는 교회에 해당하지만, 짧은 시간 안에 수익을 얻으려는 초단기 매매와 투기는 카지노와 같다는 취지다. 특히 계약 만료일 당일까지 거래하는 0DTE 옵션을 비롯한 단기 파생상품 거래가 지나치게 활발해진 점을 우려했다.

시장 과열 여부를 가늠하는 지표도 높은 수준을 나타내고 있다. 미국 주식시장의 전체 시가총액을 국내총생산(GDP)과 비교하는 이른바 ‘버핏 지표’는 현재 사상 최고 수준까지 상승했다. 주식시장 가치가 실제 경제 규모보다 과도하게 높다는 평가가 제기되는 배경이다. 경기조정 주가수익비율 역시 고점에 머물면서 과거 닷컴버블 시기와 비교되고 있다.

다만 주가의 산정 가치가 높다는 사실만으로 증시 하락이 곧바로 시작된다고 단정할 수는 없다는 분석도 함께 나온다. 이런 가운데 뉴욕 증시는 이날 새벽 약세로 거래를 마쳤다. 이란이 미국과 이스라엘 선박의 호르무즈 해협 통항을 금지하는 법안을 추진한다는 소식이 시장에 전해지면서 투자 심리가 위축됐다.