반도체 업계, 장기공급계약으로 안정적 수익 확보

삼성전자와 SK하이닉스 등 국내 주요 반도체 기업들이 글로벌 빅테크와 장기공급계약(LTA)을 체결하며 향후 수년간 안정적인 수익 기반을 마련했다. 이는 과거 반도체 산업이 호황과 불황을 반복하며 겪었던 불확실성을 줄이고, 공급 과잉 우려와 현재의 공급난을 동시에 완화하기 위한 구조적 변화로 평가된다. 특히 인공지능(AI) 전환기를 맞아 LTA가 반도체를 넘어 소부장(소재·부품·장비) 업계까지 확산하면서 새로운 표준으로 자리 잡고 있다.

삼성전자는 최근 2분기 실적발표 컨퍼런스콜에서 5대 글로벌 데이터센터 고객과 5년 기본 계약을 완료했으며, AI 관련 5개 대형 고객과도 협상이 마무리 단계라고 밝혔다. 협상이 끝나면 중장기 생산계획 기준으로 전체 메모리 생산능력의 60~70%를 다년 계약 물량으로 채울 수 있을 것으로 예상된다. 계약에는 상당 규모의 선수금이 포함돼 구속력이 높아졌고, D램뿐 아니라 낸드까지 LTA가 확대되는 추세다. SK하이닉스도 캐파 확대가 고객과의 파트너십과 시장 수요 가시성에 기반한다고 설명했으며, UBS는 SK하이닉스가 미국 하이퍼스케일러 등 10건의 계약을 체결하는 등 재계약이 빠르게 진행 중이라고 전했다.

LTA는 반도체 소부장 업계로도 확산되고 있다. 삼성전기는 하이퍼스케일러와 주요 반도체업체 등 10여 곳과 LTA를 체결했고, LG이노텍은 고부가 사업 중심으로 LTA 적용을 확대하고 있다. LG이노텍은 RF-SiP 사업 초기부터 주요 고객사와 LTA를 맺었으며, FC-BGA 등 고부가 기판 사업에도 적용 범위를 넓히고 있다. 신규 투자는 고객사의 투자 약정과 LTA를 전제로 추진하며, 2개 고객사와 추가 투자를 논의 중이다.

업계는 LTA가 반도체 산업의 강한 경기순환 특성을 완화해 슈퍼사이클 이후 다운턴의 폭을 줄일 것으로 분석한다. 채민숙 한국투자증권 연구원은 다년 계약이 메모리 사업의 안정성과 가시성을 높이고, 고객 수요 기반 투자로 공급 과잉 재현 가능성을 낮출 것이라고 전망했다. 이종욱 삼성증권 연구원은 예측 가능한 이익을 위해 호황기에는 메모리 기업이, 불황기에는 고객사가 서로 양보해야 한다고 강조했다. 최태원 SK그룹 회장도 현재 메모리 가격이 비정상적이라며 공급을 늘려 가격을 낮추는 것이 시장을 보호하고 한국 반도체 산업을 발전시키는 길이라고 말했다.