VKOSPI 7거래일 새 18.91% 하락
핵심 요약
VKOSPI가 보완대책 시행 후 7거래일 만에 18.91% 하락했다. 단일종목 레버리지 거래대금은 12조4,485억 원에서 8,452억 원으로 줄었다. 같은 기간 코스피와 코스닥은 각각 10.52%, 20.54% 상승했다.
단일종목 레버리지·인버스 상품 보완대책이 시행된 뒤 코스피200 변동성지수(VKOSPI)가 빠르게 하락했다. 10일 오후 1시 45분 VKOSPI는 전 거래일보다 5.71포인트, 7.55% 내린 69.88을 기록했고 장중 저점은 69.87까지 낮아졌다. 지수가 장중 70선 아래로 내려간 것은 5월 28일 이후 처음이다. 이날 서울 중구 하나은행 딜링룸 전광판에는 상승 출발한 코스피와 코스닥 지수가 표시됐다.
VKOSPI는 당국 대책 시행 전인 지난달 30일 86.18에서 7거래일 만에 16.30포인트, 18.91% 떨어졌다. 지난달 29일 장중 기록한 최근 고점 93.27과 비교하면 하락 폭은 23.39포인트, 25.08%에 달한다. 같은 기간 코스피는 10.52%, 코스닥은 20.54% 상승해 변동성지수의 하락과 대비되는 흐름을 나타냈다.
코스피200 옵션 가격에 반영된 향후 30일간의 기대 변동성을 연율로 환산한 VKOSPI는 올해 초 20포인트대 후반에 머물렀지만 코스피 상승세가 빨라지면서 급등했다. 코스피가 종가 기준 처음 8,000선을 돌파한 뒤인 5월 말부터 상승 폭이 커졌고, 9,000선에 도달한 6월 중순에는 80∼90대를 오갔다. 6월 29일에는 장중 97.99로 2008년 금융위기 이후 최고치를 새로 썼다.
글로벌 반도체 조정으로 코스피가 6월 19일 장중 전고점 9,385.59보다 40% 가까이 떨어지는 동안에도 VKOSPI는 지난달 말까지 80선을 웃돌았다. 삼성전자와 SK하이닉스가 유가증권시장 시가총액의 절반 이상을 차지하는 쏠림 현상과 두 종목 기반의 단일종목 레버리지 상품이 극단적인 변동성을 키운 요인으로 분석됐다. 당국은 지난달 31일 기본예탁금을 1천만 원에서 3천만 원으로 올리고 매도대금은 실제 결제일인 T+2부터 예탁금으로 인정하도록 했다. 이후 단일종목 레버리지 거래대금은 지난달 30일 12조4,485억 원에서 이달 7일 8,452억 원으로 급감했다.