KDB생명 인수전 3파전…일곱 번째 매각 분수령

한화생명과 흥국생명, 한국투자금융지주가 KDB생명 인수를 위한 최종 입찰에 참여하면서 매각전이 3파전으로 압축됐다. 국책은행인 산업은행과 매각 주관사 삼일PwC는 금요일 최종 입찰을 마감한 뒤 세 후보의 제안서를 접수했다. 2014년부터 새 주인을 찾아온 KDB생명은 앞선 여섯 차례 매각이 무산돼 이번 일곱 번째 절차의 성사 여부가 주목된다.

한화생명의 참여는 아큐온캐피탈과 아큐온저축은행 인수를 함께 추진하는 상황이라는 점에서 예상 밖 행보로 받아들여진다. 해당 거래에는 약 1조원, 미화 7억500만달러가 필요할 것으로 예상된다. 한화생명은 추가 자본 투입을 감수하면서 금융사업 확대에 나선 모습이지만, 대규모 자금 부담은 향후 인수 과정에서 해결해야 할 과제로 남는다.

흥국생명은 KDB생명 인수를 통해 국내 생명보험업계 순위를 끌어올릴 수 있다. 자산 16조6000억원인 KDB생명이 더해지면 흥국생명의 총자산은 40조원에 가까워져, 자산 52조원인 NH농협생명에 이어 업계 6위까지 오를 가능성이 있다. 한국투자금융지주는 증권사업을 보완할 수 있는 생명보험사의 장기 운용자산에 인수 매력을 두고 있다.

예비입찰에 참여했던 삼성생명과 교보생명은 실사를 마친 뒤 최종입찰에는 나서지 않았다. 삼성생명은 국내 확장보다 해외 투자에 우선순위를 두고 있으며, 교보생명은 올해 SBI저축은행을 인수해 재무적 여력이 제한된 상태다. 최대 변수는 인수 후 필요한 자본으로, 산업은행은 최대 5000억원을 예상하지만 입찰자들은 재무건전성 보강에 약 1조원이 들 수 있다고 판단한다. 산업은행은 이달 우선협상대상자를 정하고 연말까지 주식매매계약을 체결할 계획이다.