KDB생명 인수전 3곳 경합…연내 계약 추진

KDB생명 인수를 위한 7일 본입찰에 한화생명과 흥국생명, 한국투자금융지주가 인수 의향서를 제출했다. 한국산업은행과 매각 주관사 삼일회계법인은 복수 후보가 참여해 유효 경쟁이 성립한 만큼 이달 안에 우선협상대상자를 정하고 연내 주식매매계약을 체결할 계획이다.

한화생명은 약 1조원이 필요한 애큐온캐피탈·저축은행 인수를 추진하는 가운데 KDB생명 경쟁에도 뛰어들었다. 비보험 사업과 생명보험의 자산·계약 기반을 함께 넓히려는 선택이지만 대규모 자본 투입에 따른 재무 부담이 과제로 남는다. 흥국생명은 총자산 23조8161억원에 KDB생명 16조5576억원을 더하면 자산이 40조원에 근접해 NH농협생명에 이은 업계 6위로 올라설 수 있다.

흥국화재가 예별손해보험 인수전의 우선협상대상자로 뽑히지 못한 뒤 태광그룹은 KDB생명 인수에 역량을 모으고 있다. 한국투자금융지주는 장기 운용 자산을 확보할 수 있는 생명보험사를 증권 부문과 연계하는 방안을 검토하면서 롯데손해보험과 BNP파리바카디프생명도 함께 살피고 있다. 예비입찰에 참여했던 삼성생명과 교보생명은 실사 이후 본입찰에는 응하지 않았다.

삼성생명은 국내 보험사 추가 인수보다 해외 기업 지분과 대체투자 등 성장자산에 자본을 배분하는 전략이 영향을 미친 것으로 해석된다. 교보생명은 올해 SBI저축은행을 인수해 추가 거래에 투입할 자금 여력이 제한된 상황이다. 협상에서는 산업은행의 추가 유상증자 규모가 핵심 쟁점으로 예상된다. 산업은행은 지난해 5000억원을 증자했으며 매각 전 약 5000억원을 더 투입하는 방안에 열려 있지만, 인수 후보가 증액을 요구할 가능성도 있다. 2014년 시작돼 12년간 이어진 매각 작업이 이번 일곱 번째 절차에서 마무리될지 주목된다.