KCGI운용, 주식·채권 균형형 펀드 선봬

KCGI자산운용이 13일 국내 성장주와 우량 채권을 함께 담는 ‘KCGI 코리아성장리더십50증권투자신탁[채권혼합]’을 출시했다. 주식 편입 비중은 50% 미만, 채권 비중은 50% 이상으로 설계했다. 급등락이 반복되는 증시에서 주식의 자본 이익을 추구하면서 채권의 안정성을 더해 수익률 변동을 낮추는 것이 운용 목표다.

주식 부문은 매출과 이익이 함께 늘어나는 전통적 성장주와 지분증권·현금 등 보유 자산의 가치 상승 및 재평가가 기대되는 질적 성장주에 집중한다. 대형주와 중소형주를 모두 포괄하는 올캡 전략으로 시장 주도주가 달라지는 상황에 대응한다. 편입 종목은 15~30개로 압축하고 계량 스크리닝과 단계별 손절 기준을 적용해 투자 전후의 위험을 관리한다.

채권 포트폴리오는 국공채와 은행채, 여신전문금융회사채, AA-등급 이상 회사채, A1등급 이상 우량 기업어음을 중심으로 구성한다. 금리 변화에 유연하게 대응하기 위해 중·단기물을 주로 편입하며 목표 듀레이션은 약 1.1년이다. 듀레이션과 일드커브, 섹터별 상대 가치에 초점을 맞춘 분산 전략으로 초과 수익을 추구한다.

운용은 11년 경력의 김형석 주식운용팀장과 채권 리서치·운용 경력이 20년을 넘는 홍사욱 채권운용본부장이 맡는다. 기업 탐방을 바탕으로 성장주를 선별하는 주식 운용과 우량 단기 채권 중심의 채권 운용을 결합한다. 만기가 없는 추가형·개방형 상품이며 위험등급은 4등급인 보통위험이다. 주식형 펀드보다 낮은 변동성을 선호하는 투자자를 대상으로 하고 중도 환매가 가능하며 환매 수수료는 없다.