IBK투자증권, 커진 자본에도 수익 효율 제자리

IBK투자증권은 2026년 1분기 연결 기준 영업수익 1조6412억6200만원, 영업이익 170억2500만원, 당기순이익 145억8700만원을 기록했다. 영업수익은 전년 동기 7225억9800만원에서 두 배 이상으로 늘었지만, 순이익은 119억1200만원보다 22.5% 증가하는 데 그쳤다. 자기자본이 1조3000억원대에 이른 것과 비교하면 자본 효율성 개선은 여전히 과제로 남았다.

매출은 상품 운용을 담당하는 S&T 부문에 집중됐다. 이 부문의 총영업수익은 1조5037억3700만원으로 전체의 91.6%를 차지했지만 세전이익은 4억8400만원에 불과했다. WM은 총영업수익 351억4500만원으로 세전이익 143억9100만원을 냈고, 홀세일은 매출 686억5700만원과 세전이익 28억400만원을 기록했다. IB는 매출 159억8400만원에도 53억5600만원의 세전손실을 냈으며, 중소기업 솔루션 매출은 64억100만원이었다.

최대주주 IBK기업은행은 지분 87.8%를 보유하고 중소기업 지원과 직접금융시장 활성화를 목적으로 총 6006억1100만원을 현금 출자했다. 신종자본증권 발행까지 더해지면서 1분기 말 연결 자기자본은 1조3688억9500만원, 별도 기준으로는 1조3642억7500만원을 기록했다. 2025년 말 연결 자기자본도 1조3755억3100만원이었지만, 같은 해 별도 순이익은 575억1000만원에 머물렀다.

1분기 수수료수익은 442억5300만원으로 전년 동기 295억8700만원보다 늘었으나 인수·주선 수수료는 9억1600만원에 그쳤다. 증권평가·처분이익은 1051억2400만원인 반면 관련 손실은 1913억4000만원으로, 순손익은 861억8000만원 적자였다. 순자본비율은 547.7%로 적정 수준을 유지했다. 회사는 안정적인 포트폴리오를 구축해 전사 수익성을 높이겠다는 입장이지만, 최광진 대표 체제에서는 IB 적자 해소와 위탁매매·수수료 기반 확대, S&T 편중 완화가 핵심 과제로 꼽힌다.