AI 투자 확대에 메모리 수요 장기화 기대

글로벌 AI 인프라 투자가 빠르게 늘면서 메모리 반도체 수요가 정점을 지났다는 우려가 약해지고 있다. AMD는 올해 2분기에 매출 115억3600만달러와 영업이익 19억9000만달러를 기록했다. 매출은 지난해 같은 기간보다 50% 증가해 분기 기준 최대치를 새로 썼고, 전년 동기의 영업손실에서도 벗어나 흑자로 돌아섰다.

성장의 중심은 데이터센터 사업이었다. 이 부문 매출은 67억달러로 1년 전보다 107% 늘었으며 전체 매출의 58%를 차지했다. AI 가속기와 서버용 CPU 출하 확대는 HBM뿐 아니라 서버용 고용량 D램과 기업용 SSD 수요를 끌어올리는 요인이다. 삼성전자와 SK하이닉스가 주도하는 메모리 시장에도 직접적인 수요 기반이 될 것으로 예상된다.

일론 머스크 스페이스X 최고경영자는 AI 산업의 가장 큰 제약 요인으로 메모리를 지목했다. 메모리 생산량은 연간 약 20% 늘지만 수요 증가율은 200% 이상에 이를 수 있어 공급이 이를 따라가지 못하고 가격도 상승할 것이라는 판단이다. 알파벳도 올해 자본지출 전망치를 기존 1800억~1900억달러에서 1950억~2050억달러로 높이며 AI 투자 확대 기조를 분명히 했다.

국내 기업의 하반기 실적 전망도 높아졌다. 삼성전자의 3분기와 4분기 영업이익 전망치는 각각 113조9832억원과 123조6618억원, SK하이닉스는 각각 78조7009억원과 88조8041억원으로 제시됐다. FMS 2026에 참석한 조지핀 라우 욜그룹 연구원은 한국의 웨이퍼 생산능력 확대 정책과 삼성전자·SK하이닉스의 HBM 및 차세대 D램 투자를 근거로 한국이 적어도 2031년까지 메모리 산업의 주도권을 유지할 것으로 전망했다.