AI 투자 확대로 메모리 수요·가격 상승 압력

글로벌 인공지능 투자가 확대되면서 메모리 반도체 수요가 공급 증가 속도를 크게 앞지를 가능성이 커지고 있다. AMD가 데이터센터 사업을 중심으로 분기 최대 실적을 거둔 데 이어 일론 머스크 스페이스X 최고경영자도 메모리를 AI 산업의 가장 큰 제약 요인으로 지목했다. 공급 과잉과 업황 고점 우려보다는 AI 인프라 확충에 따른 수요 증가에 무게가 실리는 흐름이다.

AMD의 올해 2분기 매출은 115억3600만달러로 전년 동기보다 50% 증가했고, 영업이익은 19억9000만달러를 기록해 지난해 같은 기간 적자에서 흑자로 돌아섰다. 데이터센터 매출은 67억달러로 107% 뛰며 전체 매출의 58%를 차지했다. AI 가속기와 서버용 CPU 출하 확대는 HBM뿐 아니라 고용량 D램과 기업용 SSD 수요를 함께 끌어올리는 요인으로 꼽힌다.

머스크는 메모리 생산량이 해마다 약 20% 늘어나는 반면 수요 증가율은 200% 이상에 이를 수 있다며 가격 상승 가능성을 제시했다. 알파벳도 연간 자본지출 전망을 기존 1800억~1900억달러에서 1950억~2050억달러로 높였다. AI 산업이 학습 중심에서 추론 중심으로 옮겨가는 상황에서 가속기와 서버 증설이 계속되며 삼성전자와 SK하이닉스가 수혜 기업으로 주목받고 있다.

삼성전자의 3분기와 4분기 영업이익 전망치는 각각 113조9832억원과 123조6618억원, SK하이닉스는 78조7009억원과 88조8041억원으로 제시됐다. FMS 2026에 참석한 욜그룹 조지핀 라우 연구원은 한국이 적어도 2031년까지 메모리 산업 주도권을 유지할 것으로 내다봤다. 향후 5년간 웨이퍼 생산능력을 두 배로 늘리려는 정부 지원과 양사의 HBM·차세대 D램 투자가 전망의 근거로 제시됐다.