AI 데이터센터 자금 수요, 은행권 새 성장축 부상

생성형 인공지능 확산에 따른 데이터센터와 전력 인프라 투자 증가가 글로벌 은행의 기업금융 시장을 넓히고 있다. 한국금융연구원 주영민 선임연구위원은 8일 공개한 AI 인프라 투자 관련 보고서에서 대규모 연산 능력과 저장공간 수요가 커지면서 중장기 자금조달 수요도 이어질 가능성이 크다고 진단했다.

평균 250MW 규모의 AI 데이터센터 한 곳을 구축하는 데 필요한 자금은 약 120억달러로 추산됐다. 전 세계 데이터센터의 전력 수요는 2030년까지 2023년보다 165% 늘어날 것으로 전망됐다. 데이터센터를 새로 공급하려면 전력 확보와 송전망 접속 승인, 부지 선정과 인허가 절차가 먼저 이뤄져야 해 관련 투자가 단기간에 끝나기 어렵다는 분석이다.

자금 수요가 확대되면 빅테크와 클라우드 기업뿐 아니라 전력·유틸리티 기업, 부동산개발회사, 인프라 자산운용사까지 기업금융 고객군이 넓어질 수 있다. 은행은 이들을 대상으로 프로젝트파이낸스와 채권 발행 주관, 사모자본 조달, 인수합병 자문 등을 확대할 여지가 있다. 대규모 장기투자와 복잡한 계약구조가 수반되는 만큼 금융구조 설계와 장기 사업성 심사 역량이 핵심 경쟁 요소로 꼽혔다.

은행권에는 수익 기회를 확보하는 동시에 대출과 투자 익스포저가 특정 업종이나 개별 프로젝트에 지나치게 몰리지 않도록 관리하는 과제가 제시됐다. 여신심사도 담보가치 중심에서 벗어나 전력 조달 여건과 전력망 접속 가능성, 계약구조, 주요 투입비용의 상승 가능성, 장기 수요 전망과 현금흐름 안정성을 함께 살피는 방식으로 정교해질 필요가 있다.