AI 수익화 해법, 네이버는 투자·카카오는 소비자

네이버와 카카오가 수익 회수에 오랜 시간이 필요한 AI 인프라 사업을 놓고 서로 다른 전략을 제시했다. 네이버는 글로벌 컴퓨팅 수요 증가를 근거로 투자를 이어가기로 했고, 카카오는 재무 부담과 기대 수익을 따져 소비자 대상 AI 서비스에 역량을 집중한다. 2분기 실적에서는 네이버의 이익이 소폭 줄어든 반면 카카오는 분기 기준 최대 매출과 영업이익을 기록했다.

네이버의 2분기 매출은 전년 동기보다 16.2% 늘어난 3조3888억원이었지만 영업이익은 0.2% 감소한 5203억원에 그쳤다. 회사는 엔비디아와 공동 구축하는 AI 팩토리의 초기 수익성이 낮더라도 중장기적으로 최소 두 자릿수 이상의 마진율을 기대하고 있다. 저비용·고효율 모델이 확산하면 단위 연산 비용이 낮아지고, 산업 전반의 AI 전환과 AI 에이전트 도입이 늘어 전체 연산 수요를 끌어올릴 것으로 판단했다.

투자 부담을 반영해 네이버는 GPU 감가상각 기간을 5년에서 6년으로 연장했다. 실제 평균 사용 기간이 기존 감가상각 연한보다 길다는 장기간의 데이터 분석을 회계에 반영한 조치로, 연간 약 1000억원의 비용 인식 시점이 뒤로 밀린다. 카카오는 GPU와 AI 서버의 빠른 세대교체, 경쟁적인 공급 확대를 고려할 때 수급 불균형에서 나오는 높은 수익성이 장기간 이어지기 어렵다고 보고 AI 데이터센터 사업의 우선순위를 낮췄다.

카카오의 2분기 연결 매출은 2조985억원, 영업이익은 2770억원으로 전년 동기보다 각각 9.4%, 35.9% 증가했다. 카카오게임즈 매각과 함께 톡비즈·커머스·모빌리티·페이 등이 포함된 플랫폼 부문 매출이 17% 늘어난 1조2303억원을 기록했다. 향후에는 파트너사의 에이전틱 AI를 연결하는 버티컬 파트너십을 추진한다. 첫 협업 대상인 쿠팡이츠를 ‘카나나 인 카카오톡’과 A2A 방식으로 연동해, 대화 맥락과 취향을 반영한 메뉴 추천부터 주문·결제까지 채팅방 안에서 처리할 계획이다.