확률로 암호화폐 위험 짚은 서울대 학부생

서울대 자유전공학부 3학년 김태윤 씨(21)가 암호화폐 시장의 손실 위험을 확률로 예측하는 모델을 개발해 지난 6월 금융학 전문 국제 학술지 ‘파이낸스 리서치 레터스’에 단독 저자로 논문을 게재했다. 학부생이 국제 전문 학술지에 단독 명의로 연구 성과를 발표한 이례적인 사례다. 이 학술지는 지난해 재무·금융 분야에서 인용도 기준 상위 7% 수준에 올랐다.

김 씨가 제시한 모델은 비트코인 등 암호화폐 가격이 크게 출렁이는 상황에서 손실 위험을 기존 방식보다 정교하게 나타내는 데 초점을 맞췄다. 시장 상태를 단순히 ‘위험’과 ‘안전’으로 나누는 대신, 시점별로 위험할 확률을 산출하도록 설계했다. 비가 오는지 여부만 단정하는 것이 아니라 강수 확률을 함께 보여주는 일기예보처럼, 시장 위험의 정도를 수치로 제시하는 방식이다.

연구의 출발점은 대학 1학년 때 참가한 모의 투자 대회였다. 김 씨는 이 과정에서 금융 데이터를 직접 다루며 관심을 키웠고, 기존 연구가 충분히 해결하지 못한 문제를 스스로 풀어보겠다는 목표를 세웠다. 국제 학술지 게재까지 곧바로 이어진 것은 아니다. 앞서 제출한 논문 두 편은 게재가 거절됐으며, 그는 연구 내용뿐 아니라 연구의 중요성을 명확하게 전달하는 작업도 필요하다는 점을 이 과정에서 배웠다.

군 입대를 앞둔 김 씨는 앞으로 금융 분야 대학원에 진학해 연구를 이어갈 계획이다. 후속 연구 대상으로는 대체불가토큰(NFT)과 플랫폼 경제처럼 새롭게 등장한 금융 영역을 염두에 두고 있다. 그는 이번 논문을 연구의 완성이 아닌 출발점으로 보고 있으며, 시장에 내재한 위험을 더욱 정확하게 이해하는 데 도움이 되는 연구를 계속하겠다는 뜻을 밝혔다.