카카오 주가 향방, 하반기 AI에이전트 성과에 달렸다

신한투자증권은 카카오에 대한 투자 의견을 ‘매수’로 유지하고 목표주가도 기존 6만1000원으로 제시했다. 7일 기준 카카오 주가는 3만9550원으로 전 거래일보다 1250원, 3.26% 올랐다. 본업의 실적 회복은 긍정적이지만 향후 성장률과 주가수익비율을 끌어올릴 핵심 요인은 AI에이전트의 성공 여부라는 판단이다.

카카오는 올해 하반기 카카오톡 AI에이전트를 공개할 계획이며 첫 파트너로 쿠팡이츠를 선정했다. 이 서비스는 단순히 외부 API를 연결하는 수준을 넘어 대화의 맥락을 파악하고 인증부터 주문, 결제까지 이어지는 기능을 지향한다. 카카오는 2028년 AI 신규 매출이 카카오톡 사업 매출에서 두 자릿수 비중을 차지하도록 한다는 목표를 세웠다.

2분기 실적은 시장 전망치를 큰 폭으로 웃돌았다. 영업수익은 전년 동기보다 3.5% 증가한 2조285억원, 영업이익은 49% 늘어난 2770억원을 기록했다. 톡비즈 디스플레이 광고 매출 성장률은 19%에서 28%로 높아졌고, 피드형 광고 상품 출시를 계기로 새로운 광고주가 유입되면서 본업의 개선 흐름이 뚜렷해졌다.

비즈니스 메시지 매출은 20% 성장했고 선물하기 자기구매 거래액은 1년 사이 39% 증가해 커머스 부문의 성장을 이끌었다. 톡비즈 광고 중심의 매출 성장률이 반등한 데다 자회사 수익성도 계속 개선되면서 실적은 연속해서 기대치를 넘어섰다. 다만 내년부터 AI에이전트와 파트너 서비스 확대가 실제 수익으로 연결될 수 있는 만큼 주가의 추가 반응은 AI 성과 확인에 좌우될 전망이다.