최고점 오른 미 증시, 버리는 급락 위험 경계

미국 S&P500지수가 사상 최고치를 새로 쓴 가운데 투자자 마이클 버리가 현재 증시가 주요 고점에 가까워졌을 가능성을 제기하며 1987년과 같은 급격한 하락장이 나타날 수 있다고 경고했다. 영화 ‘빅쇼트’의 실제 모델로 알려진 버리는 미국 서브프라임 모기지 사태를 예견하며 이름을 알린 인물이다.

버리는 4일 현지시간 서브스택 게시글에서 신고점이 새로운 자금의 시장 유입을 촉진할 수 있다고 진단했다. 주가가 오르고 변동성이 낮아지면 변동성 목표형 펀드와 모멘텀 전략이 레버리지를 확대하게 되고, 이런 자동 매수가 이후 매도 국면에서 낙폭을 키울 수 있다는 것이 경고의 핵심이다.

그가 거론한 1987년에는 미국 증시의 대표적 폭락 사태인 ‘블랙먼데이’가 발생했다. 1987년 10월 19일 다우존스30산업평균지수는 하루 동안 22.6%, S&P500지수는 20.5% 떨어졌다. 충격은 홍콩과 유럽을 비롯한 주요 증시로 번졌다. 최근 뉴욕증시는 3대 지수가 4거래일 연속 함께 상승했고, 다우지수와 S&P500지수는 사상 최고 종가를 기록했다. S&P500지수가 종가 기준 7609.78을 기록한 6월 2일 이후 2개월 만의 최고치 경신이다. 미국과 이란의 호르무즈 해협 통항 협상 진전도 투자심리를 끌어올린 요인으로 거론됐다.

버리는 상승장에서도 아이셰어즈 반도체 상장지수펀드와 마이크론, 엔비디아, 캐터필러, 팔란티어, 테슬라, 어플라이드 머티어리얼즈에 대한 공매도 포지션을 유지하고 있다. 해당 종목들의 장기 전망에 대한 판단은 바뀌지 않았지만, 거래가 불리하게 전개되면 손실을 줄이기 위해 포지션을 정리할 수 있다는 입장이다. 엔비디아를 제외한 공매도 포지션은 아직 수익 상태라고 설명했으며, 공매도는 대부분의 투자자에게 적합하지 않은 전략이라는 점도 강조했다.