지니언스 2분기 성장에도 PER 동종사 밑돌아

지니언스가 올해 예상 실적을 기준으로 국내외 보안업체보다 낮은 기업가치를 적용받고 있다는 분석이 나왔다. 유진투자증권이 산출한 지니언스의 주가수익비율(PER)은 10.9배로, 국내 에스원·라온시큐어와 미국 젠디지털·크라우드스트라이크 등 동종·유사 업체 평균 50.2배를 크게 밑돌았다. 지니언스 주가는 1만4900원으로 320원, 2.19% 올랐다.

지니언스가 전날 장 시작 전 공개한 2분기 연결 실적은 매출 132억원, 영업이익 257억원이다. 지난해 같은 기간보다 각각 15.4%, 143.1% 증가해 역대 2분기 중 최대 실적을 기록했다. 에프앤가이드가 집계한 시장 전망치는 매출 129억원과 영업이익 18억원이었다. 비교 대상인 에스원은 7만3600원으로 1.8%, 라온시큐어는 8230원으로 1.6% 상승했다.

실적 확대의 배경에는 인공지능(AI) 해킹과 단말 위협 증가로 주요 제품과 서비스 수요가 늘어난 점이 자리 잡았다. 네트워크접근제어(NAC)는 공공기관과 민간 대기업의 대형 수주가 확대되며 주력 수익원 역할을 이어갔고, 중소기업 고객 매출도 큰 폭으로 성장했다. 국내 주요 대기업이 해외 거점의 보안 통제를 확장하려는 수요 역시 지속적으로 증가했다.

엔드포인트탐지대응(EDR)과 백신을 포함한 엔드포인트 보안 제품군 ‘인사이트E’는 기존 NAC 대형 고객사를 상대로 한 교차판매에서 성과를 냈으며, 서비스형소프트웨어(SaaS) 매출도 성장했다. 3분기 전망치는 매출 117억원, 영업이익 15억원으로 전년 동기 대비 각각 12.4%, 44.7% 증가한 수준이다. AI 사이버 해킹 고도화에 따른 통합보안 플랫폼 수요와 정부 주도 보안 정책·규제 강화, 공공·민간 예산 집행 확대가 향후 실적 변수로 제시됐다.