종투사 대출 33조원 돌파…건전성 규제 손질

금융당국이 종합금융투자사업자의 대출 급증에 대응해 순자본비율(NCR)을 다시 적용하는 방안을 추진한다. 10대 종투사의 대출금은 올해 1분기 말 33조3459억원으로 4년 전보다 17조660억원, 104.83% 늘었다. 1년 전 25조6391억원과 비교해도 7조7068억원, 30.06% 증가했다. 같은 기간 대손충당금은 5821억원에서 1조8517억원으로 218% 불어났다.

개별 회사에서도 기업여신과 부실채권 증가가 확인됐다. 미래에셋증권의 기업여신은 지난해 1분기 1조8000억원에서 올해 1분기 2조7000억원으로 50% 늘었지만, 기업여신수익은 236억원에서 272억원으로 약 15% 증가했다. 하나증권의 올해 상반기 부실채권 비율은 2.22%로 지난해보다 0.72%포인트 상승했으며, 은행권의 0.48%보다 1.74%포인트 높았다.

대출 확대의 기반은 발행어음과 종합투자계좌(IMA)를 통한 고객자금 조달이다. 7개 종투사의 올해 7월 말 발행어음 잔액은 56조2000억원으로 지난해 말보다 10% 가까이 늘었고, 미래에셋·한국투자·하나증권의 IMA 조달액은 약 3조8000억원으로 217% 급증했다. 조달액의 10% 이상을 모험자본에 공급해야 하는 만큼 기업대출은 더 늘어날 전망이다. 기업대출은 가계대출보다 위험도가 높고 건별 규모도 커 규제 강화에 따른 부담도 예상된다.

종투사는 외부 신용평가사의 기업 신용등급으로 위험값을 산출해 NCR에 반영하고 있어 내부 신용평가 체계를 둔 은행보다 심사 정교성이 떨어진다는 지적을 받는다. 대출채권을 정상·요주의·고정·회수의문·추정손실로 분류해 충당금을 적립하지만, 일정 요건을 충족한 중소·벤처기업 대출은 위험액에서 제외된다. 만기에 원금을 돌려줘야 하는 발행어음과 IMA의 특성을 고려해 유동성비율 등 바젤Ⅲ형 유동성·레버리지 규제를 단계적으로 넓혀야 한다는 의견이 제기된다. 금융당국은 종투사의 자산구조가 은행과 달라 바젤Ⅲ를 곧바로 적용하기는 이르다는 입장이다.