세미티에스, 프로젝트 공백기에도 27% 수익성

세미티에스가 2026년 상반기 영업이익 40억원을 기록하며 약 27%의 영업이익률을 유지했다. 주요 프로젝트가 설계와 제작 단계에 머물러 매출 인식이 제한된 시기에도 수익성을 지킨 결과다. 지난 6월 말 기준 현금성 금융자산은 약 580억원으로 집계돼 신규 사업과 연구개발에 투입할 재무 여력도 확보했다.

2분기 매출액은 25억원으로 전 분기보다 감소했다. 주요 수주가 연말과 연초에 집중되는 사업 구조에서 2분기는 장비를 설계하고 제작하는 프로젝트 진행 구간에 해당한다. 이에 따라 해당 분기의 매출 감소는 수주 물량 축소가 아니라 개별 프로젝트의 매출 인식 시점 차이에서 발생한 것으로 파악됐다.

상반기 순이익에는 스팩 합병 과정에서 발생한 상장 비용 169억원이 일회성으로 반영됐다. 스팩 주가와 합병가액의 차이에서 비롯된 이 비용은 한국채택국제회계기준에 따라 회계상 인식한 비현금성 평가비용이다. 실제 현금 유출이나 본업의 사업 성과와는 관련이 없어, 일회성 요인이 사라진 뒤에는 영업 수익성과 현금창출력이 재무제표에 한층 뚜렷하게 나타날 것으로 예상된다.

확보한 유동성은 자율이동로봇 개발과 컨베이어시스템 경쟁력 강화, 질소퍼지시스템 기술 고도화를 위한 연구개발에 활용될 예정이다. 하반기에는 기존 수주의 매출 인식과 신규 컨베이어시스템 수주, 질소퍼지시스템 퀄 테스트 성과가 실적을 좌우할 주요 요소로 꼽힌다. 프로젝트가 본격적인 매출 인식 단계로 넘어가면서 성장세를 이어간다는 것이 회사의 계획이다.