성장주와 우량채 결합한 50대50 혼합펀드 출범

KCGI자산운용은 13일 국내 성장주와 우량 채권을 함께 담는 ‘KCGI 코리아성장리더십50증권투자신탁[채권혼합]’을 출시했다. 주식 편입 비중을 50% 미만으로 제한하고 전체 자산의 절반 이상을 채권에 배분해 주가 변동을 완화하는 동시에 안정적인 이자수익을 확보하도록 설계한 상품이다.

주식 부문은 매출과 이익이 지속해서 증가하는 전통적 성장주와 보유 지분·현금 등 자산가치의 상승이나 재평가가 기대되는 기업을 선별한다. 시가총액 범위를 한정하지 않는 올캡 전략으로 대형주부터 중소형주까지 투자하며, 포트폴리오는 15~30개 종목으로 압축한다. 계량 지표로 후보군을 추린 뒤 단계별 손절 기준을 적용해 위험을 관리한다.

채권 부문에는 국공채와 은행채, 여신전문금융회사채를 비롯해 신용등급 AA- 이상 회사채와 A1등급 이상 우량 기업어음을 주로 편입한다. 중·단기물 중심으로 운용하고 목표 듀레이션은 약 1.1년으로 설정했다. 금리 흐름과 일드커브, 채권 섹터별 상대가치를 분석해 추가 수익도 추구한다. 주식은 김형석 주식운용팀장, 채권은 홍사욱 채권운용본부장이 각각 맡는다.

김 팀장은 기업 탐방을 통한 종목 발굴과 성장주 투자 분야에서 11년간 경력을 쌓았으며, 홍 본부장은 20년 넘게 채권 리서치와 운용 업무를 담당했다. 펀드는 만기가 없는 추가형이자 중도 환매가 가능한 개방형으로 설정됐고 별도 환매수수료는 없다. 위험등급은 4등급인 보통위험이다. 운용사는 주식과 채권을 절반씩 배분하는 균형 포트폴리오를 바탕으로 주식 변동성을 방어하면서 한국 증시의 장기 성장성에 투자하는 선택지를 제시한다는 구상이다.